العائد على الاستثمار (ROI)
نسبة الربح الصافي إلى رأس المال المستثمر. مفيدة للمقارنة البسيطة لكنها لا تعكس توقيت التدفقات النقدية.
المعادلة/الصيغة:
Net Profit ÷ Invested Capital × 100قاموس الاستثمار
مرجع عملي للمصطلحات التي تظهر داخل دراسات جوانا وحاسباتها. التعريف يشرح الاستخدام ولا يحول المصطلح إلى توصية استثمارية.
معدل العائد الداخلي (IRR)
معدل الخصم الذي يجعل القيمة الحالية الصافية للتدفقات النقدية تساوي صفراً؛ لذلك يأخذ عامل الزمن في الحسبان.
المعادلة/الصيغة:
NPV = 0يُستخدم في قطاعات: الطاقة وكفاءة الطاقة · البنية التحتية والمدن الذكية
القيمة الحالية الصافية (NPV)
القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية بعد خصمها بمعدل مناسب وطرح الاستثمار الأولي.
المعادلة/الصيغة:
Σ CFₜ/(1+r)ᵗ − Initial Investmentيُستخدم في قطاعات: الأراضي والتطوير · الطاقة وكفاءة الطاقة · التعدين ومعالجة المعادن · البنية التحتية والمدن الذكية
النفقات الرأسمالية (CAPEX)
الإنفاق لإنشاء أصل أو تطويره أو شراء معدات طويلة الأجل قبل أو أثناء الاستثمار.
يُستخدم في قطاعات: الأراضي والتطوير · الصناعة والتصنيع · الزراعة · اللوجستيات والمستودعات · الصحة والسياحة العلاجية · الطاقة وكفاءة الطاقة
المصاريف التشغيلية (OPEX)
التكاليف المتكررة اللازمة لتشغيل الأصل أو النشاط، مثل العمالة والطاقة والصيانة والإدارة.
يُستخدم في قطاعات: الصناعة والتصنيع · الزراعة · الثروة الحيوانية · اللوجستيات والمستودعات · الصحة والسياحة العلاجية · الطاقة وكفاءة الطاقة
رأس المال العامل
السيولة المطلوبة لتمويل المخزون والذمم والمصاريف اليومية قبل تحصيل الإيرادات.
المعادلة/الصيغة:
Current Assets − Current Liabilitiesيُستخدم في قطاعات: الصناعة والتصنيع · الزراعة · الثروة الحيوانية · الصحة والسياحة العلاجية · الامتياز التجاري · التعليم والتدريب
التدفق النقدي
حركة النقد الداخل والخارج خلال فترة؛ وقد تختلف جذرياً عن الربح المحاسبي.
يُستخدم في قطاعات: الثروة الحيوانية · السياحة والضيافة · التقنية والذكاء الاصطناعي · الامتياز التجاري · التعليم والتدريب · التجارة الإلكترونية والتصدير الرقمي
التدفق النقدي الحر (FCF)
النقد المتبقي بعد احتياجات التشغيل والاستثمار الرأسمالي الضرورية، قبل توزيعه أو استخدامه في خفض الدين.
المعادلة/الصيغة:
Operating Cash Flow − CAPEXالعائد الإجمالي
الدخل السنوي الإجمالي مقسوماً على تكلفة الأصل قبل خصم الشغور والمصاريف والضرائب.
المعادلة/الصيغة:
Annual Gross Income ÷ Asset Costيُستخدم في قطاعات: الاستثمار العقاري · السياحة والضيافة
صافي العائد
صافي الدخل التشغيلي بعد المصاريف مقسوماً على إجمالي رأس المال المستثمر.
المعادلة/الصيغة:
NOI ÷ Total Invested Capitalيُستخدم في قطاعات: الاستثمار العقاري · السياحة والضيافة · اللوجستيات والمستودعات
فترة استرداد رأس المال
المدة اللازمة لاستعادة الاستثمار الأولي من التدفقات النقدية؛ مؤشر مبسط لا يساوي IRR أو NPV.
نقطة التعادل
مستوى المبيعات أو الإشغال أو الإنتاج الذي يغطي التكاليف دون ربح أو خسارة تشغيلية.
المعادلة/الصيغة:
Fixed Costs ÷ Contribution per Unitيُستخدم في قطاعات: الصناعة والتصنيع · الزراعة · الثروة الحيوانية · السياحة والضيافة · الصحة والسياحة العلاجية · الامتياز التجاري
نسبة تغطية خدمة الدين (DSCR)
قدرة التدفق التشغيلي على تغطية مدفوعات أصل الدين والفائدة خلال الفترة.
المعادلة/الصيغة:
Operating Cash Flow ÷ Debt Serviceيُستخدم في قطاعات: اللوجستيات والمستودعات · الطاقة وكفاءة الطاقة · البنية التحتية والمدن الذكية
نسبة الدين إلى قيمة الأصل (LTV)
حجم الدين مقسوماً على قيمة الأصل؛ ارتفاعها يزيد حساسية حقوق الملكية لانخفاض القيمة.
المعادلة/الصيغة:
Debt ÷ Asset Valueيُستخدم في قطاعات: الاستثمار العقاري · اللوجستيات والمستودعات
EBITDA
الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك؛ مفيدة للمقارنة التشغيلية لكنها ليست تدفقاً نقدياً.
يُستخدم في قطاعات: الصناعة والتصنيع
هامش الربح الإجمالي
الإيراد ناقص التكلفة المباشرة كنسبة من الإيراد؛ يوضح اقتصاديات المنتج قبل المصاريف العامة.
المعادلة/الصيغة:
(Revenue − Direct Cost) ÷ Revenueيُستخدم في قطاعات: الصناعة والتصنيع · الصحة والسياحة العلاجية · التقنية والذكاء الاصطناعي · الامتياز التجاري · التعليم والتدريب · إعادة التدوير والاقتصاد الدائري
هامش المساهمة
سعر البيع ناقص التكلفة المتغيرة لكل وحدة؛ يستخدم لقياس نقطة التعادل وجدوى زيادة الحجم.
المعادلة/الصيغة:
Price per Unit − Variable Cost per Unitيُستخدم في قطاعات: الصناعة والتصنيع · الامتياز التجاري · التجارة الإلكترونية والتصدير الرقمي · الأتمتة الصناعية والذكاء الاصطناعي
تكلفة اكتساب العميل (CAC)
إجمالي تكلفة التسويق والمبيعات اللازمة لاكتساب عميل جديد خلال فترة محددة.
المعادلة/الصيغة:
Sales & Marketing Cost ÷ New Customersيُستخدم في قطاعات: التقنية والذكاء الاصطناعي · التعليم والتدريب · التجارة الإلكترونية والتصدير الرقمي · الإعلام والإنتاج الرقمي · التكنولوجيا المالية · الألعاب الرقمية
القيمة العمرية للعميل (LTV)
القيمة الاقتصادية المتوقعة من العميل طوال مدة العلاقة بعد مراعاة الهامش والاحتفاظ.
يُستخدم في قطاعات: التقنية والذكاء الاصطناعي · التجارة الإلكترونية والتصدير الرقمي · الإعلام والإنتاج الرقمي · التكنولوجيا المالية · الألعاب الرقمية
نسبة الإشغال
الوحدات أو الغرف أو المساحات المشغولة مقسومة على المتاح خلال الفترة.
المعادلة/الصيغة:
Occupied Capacity ÷ Available Capacityيُستخدم في قطاعات: الاستثمار العقاري · السياحة والضيافة · اللوجستيات والمستودعات
متوسط سعر الغرفة اليومي (ADR)
إيراد الغرف المحقّق مقسوماً على عدد الغرف المباعة خلال الفترة.
المعادلة/الصيغة:
Room Revenue ÷ Rooms Soldيُستخدم في قطاعات: السياحة والضيافة
إيراد الغرفة المتاحة (RevPAR)
إيراد الغرف مقسوماً على جميع الغرف المتاحة، ويربط السعر بالإشغال في مؤشر واحد.
المعادلة/الصيغة:
ADR × Occupancy Rateيُستخدم في قطاعات: السياحة والضيافة
معدل الرسملة (Cap Rate)
صافي الدخل التشغيلي السنوي مقسوماً على قيمة العقار أو سعر شرائه؛ لا يتضمن التمويل عادة.
المعادلة/الصيغة:
NOI ÷ Property Valueيُستخدم في قطاعات: الاستثمار العقاري
قيمة التطوير الإجمالية (GDV)
القيمة الإجمالية المتوقعة للمشروع المكتمل عند البيع أو التقييم قبل خصم تكلفة التطوير.
يُستخدم في قطاعات: الأراضي والتطوير
المساحة القابلة للبناء
المساحة التي تسمح الأنظمة والمخططات بتطويرها فعلياً، وهي ليست دائماً مساوية لمساحة الأرض.
يُستخدم في قطاعات: الأراضي والتطوير
أعلى وأفضل استخدام (HBU)
الاستخدام الممكن قانونياً وفنياً والمجدي مالياً والذي يحقق أعلى قيمة مدعومة بالتحليل للأصل.
يُستخدم في قطاعات: الأراضي والتطوير
تحليل الحساسية
تغيير متغير واحد أو أكثر لمعرفة مدى تأثر النتيجة وتحديد أهم محركات القيمة والمخاطر.
يُستخدم في قطاعات: الأراضي والتطوير · الزراعة · الثروة الحيوانية · التقنية والذكاء الاصطناعي · الطاقة وكفاءة الطاقة · التعدين ومعالجة المعادن
اختبار الضغط
اختبار الاستثمار تحت صدمات أقسى من الحالة الأساسية مثل انخفاض الإيراد وارتفاع التكلفة والتأخير.
يُستخدم في قطاعات: الطاقة وكفاءة الطاقة · التعدين ومعالجة المعادن · البنية التحتية والمدن الذكية
السيناريو الأساسي
السيناريو المركزي المبني على افتراضات قابلة للدفاع والمراجعة، وليس السيناريو الأكثر تفاؤلاً.
سيناريو الهبوط
سيناريو محافظ يفترض ظروفاً أضعف لاختبار هامش الأمان وقدرة الاستثمار على البقاء.
يُستخدم في قطاعات: الزراعة · الثروة الحيوانية
العناية الواجبة
فحص قانوني ومالي وضريبي وتشغيلي وفني للأدلة قبل الالتزام النهائي برأس المال.
يُستخدم في قطاعات: الصحة والسياحة العلاجية · الامتياز التجاري · التعدين ومعالجة المعادن · التكنولوجيا المالية · علوم الحياة والتقنيات الطبية
درجة الثقة بالبيانات
تقييم قوة المصدر وحداثته وقابليته للتدقيق، منفصل عن جاذبية الاستثمار نفسه.
يُستخدم في قطاعات: الصحة والسياحة العلاجية · التكنولوجيا المالية · علوم الحياة والتقنيات الطبية
درجة جاذبية الفرصة
درجة تقيس جاذبية اقتصاديات الفرصة والسوق وإمكانية خلق القيمة، ولا تلغي تقييم المخاطر أو الثقة بالبيانات.
درجة المخاطر
تقييم منفصل للمخاطر القانونية والتشغيلية والمالية والسوقية والسيولة والتنفيذ.
يُستخدم في قطاعات: الصحة والسياحة العلاجية · الامتياز التجاري · التعليم والتدريب · الإعلام والإنتاج الرقمي · التكنولوجيا المالية · علوم الحياة والتقنيات الطبية
السيولة الاستثمارية
قدرة المستثمر على تحويل الأصل إلى نقد خلال مدة معقولة وبخصم مقبول، لا مجرد وجود سعر معلن.
يُستخدم في قطاعات: الاستثمار العقاري · الأراضي والتطوير · السياحة والضيافة · اللوجستيات والمستودعات · الصناعات البحرية واليخوت
استراتيجية الخروج
الخطة التي تحدد من قد يشتري الأصل أو الحصة، ومتى وبأي شروط وتكاليف يمكن التخارج.
يُستخدم في قطاعات: الاستثمار العقاري · الأراضي والتطوير · الزراعة · الثروة الحيوانية · اللوجستيات والمستودعات · الطاقة وكفاءة الطاقة
شركة الغرض الخاص (SPV)
كيان قانوني يُخصص عادة لأصل أو صفقة محددة لفصل الملكية والحسابات والمخاطر وفق الهيكل القانوني.
المشروع المشترك (JV)
هيكل تعاون بين طرفين أو أكثر يحدد رأس المال والإدارة والقرار وتوزيع الربح والخسارة وآلية الخروج.
حساب الضمان (Escrow)
ترتيب يحتفظ فيه طرف محايد بالأموال أو المستندات حتى تحقق شروط متفق عليها، وفق صياغة قانونية مناسبة.
دورة رأس المال العامل
الزمن بين دفع الموردين وتحويل المخزون أو الخدمة إلى نقد محصل من العملاء.
المعادلة/الصيغة:
Inventory Days + Receivable Days − Payable Daysيُستخدم في قطاعات: التجارة الإلكترونية والتصدير الرقمي
معدل الخصم
المعدل المستخدم لتحويل التدفقات المستقبلية إلى قيمة اليوم ويجب أن يعكس الزمن والمخاطر وطبيعة رأس المال.
يُستخدم في قطاعات: البنية التحتية والمدن الذكية
متوسط تكلفة رأس المال المرجحة (WACC)
متوسط تكلفة الدين وحقوق الملكية موزوناً بهيكل التمويل، ويستخدم أحياناً كمعدل خصم في تقييم الشركات والمشاريع.
يُستخدم في قطاعات: البنية التحتية والمدن الذكية
صافي الدخل التشغيلي (NOI)
دخل الأصل بعد المصاريف التشغيلية المباشرة وقبل التمويل والضرائب على دخل المستثمر وفق التعريف المستخدم.
المعادلة/الصيغة:
Operating Revenue − Operating Expensesيُستخدم في قطاعات: الاستثمار العقاري
الاحتفاظ بالعملاء (Retention)
نسبة العملاء أو المستخدمين الذين يستمرون في استخدام المنتج أو الخدمة عبر الزمن، وهي محرك أساسي لقيمة الأعمال المتكررة.
يُستخدم في قطاعات: التقنية والذكاء الاصطناعي · التعليم والتدريب · الإعلام والإنتاج الرقمي · التكنولوجيا المالية · الألعاب الرقمية
معدل فقد العملاء (Churn)
نسبة العملاء أو الإيراد المتكرر الذي يُفقد خلال فترة؛ ارتفاعه يضعف اقتصاديات النمو حتى لو كان الاكتساب سريعاً.
يُستخدم في قطاعات: التقنية والذكاء الاصطناعي · التجارة الإلكترونية والتصدير الرقمي · الإعلام والإنتاج الرقمي · التكنولوجيا المالية · الألعاب الرقمية
الإيراد الشهري المتكرر (MRR)
قيمة الإيرادات الاشتراكية أو المتكررة المتوقعة شهرياً من العملاء النشطين.
يُستخدم في قطاعات: التقنية والذكاء الاصطناعي · الإعلام والإنتاج الرقمي · التكنولوجيا المالية · الألعاب الرقمية
استغلال الطاقة الإنتاجية
الإنتاج الفعلي مقسوماً على القدرة القابلة للتحقيق خلال الفترة، مع مراعاة التوقف والصيانة وجودة المنتج.
المعادلة/الصيغة:
Actual Output ÷ Achievable Capacityيُستخدم في قطاعات: الصناعة والتصنيع · إعادة التدوير والاقتصاد الدائري · الأتمتة الصناعية والذكاء الاصطناعي · الصناعات البحرية واليخوت
معامل التحويل الغذائي (FCR)
كمية العلف اللازمة لإنتاج وحدة من الزيادة في الوزن أو المنتج الحيواني؛ انخفاضه عادة يعني كفاءة أفضل.
يُستخدم في قطاعات: الثروة الحيوانية
الإنتاجية لكل وحدة مساحة
كمية الإنتاج المحققة لكل دونم أو هكتار خلال دورة محددة، ويجب ربطها بالمحصول والماء والمناخ والعمر.
يُستخدم في قطاعات: الزراعة
المراجعة التحريرية
مكتب أبحاث الاستثمار في JUANA · مراجعة منهجية المصادر، منطق النموذج، الفصل بين البيانات والافتراضات، وروابط الأدلة.