投资回报率 (ROI)
净利润占投入资本的比例，适合简单比较，但不反映现金流发生时间。
公式 / 表达式:
Net Profit ÷ Invested Capital × 100内部收益率 (IRR)
使现金流净现值等于零的折现率，因此包含时间因素。
公式 / 表达式:
NPV = 0净现值 (NPV)
未来现金流按适当折现率折现后的现值减去初始投资。
公式 / 表达式:
Σ CFₜ/(1+r)ᵗ − Initial Investment资本性支出 (CAPEX)
用于购买、建设或改良长期资产和设备的支出。
运营支出 (OPEX)
维持资产或业务运行的经常性成本，如人工、能源、维护和管理。
营运资金
在收入回款前为库存、应收款和日常运营提供资金的流动性。
公式 / 表达式:
Current Assets − Current Liabilities现金流
一段期间内投资的现金流入和流出，可能与会计利润明显不同。
自由现金流 (FCF)
满足运营需求和必要资本支出后剩余、可用于还债或分配的现金。
公式 / 表达式:
Operating Cash Flow − CAPEX毛收益率
年度总收入除以资产成本，未扣空置、运营费用和税费。
公式 / 表达式:
Annual Gross Income ÷ Asset Cost净收益率
扣除相关费用后的净运营收入除以总投入资本。
公式 / 表达式:
NOI ÷ Total Invested Capital回收期
现金流收回初始投资所需时间，是简化指标，不能替代IRR或NPV。
盈亏平衡点
运营收入恰好覆盖成本时的销量、入住率或产量水平。
公式 / 表达式:
Fixed Costs ÷ Contribution per Unit偿债覆盖率 (DSCR)
经营现金流覆盖计划本金和利息支出的能力。
公式 / 表达式:
Operating Cash Flow ÷ Debt Service贷款价值比 (LTV)
债务除以资产价值；杠杆越高，权益对资产贬值越敏感。
公式 / 表达式:
Debt ÷ Asset ValueEBITDA
息税折旧摊销前利润，适合运营比较，但并不等于现金流。
使用该术语的行业: 制造业
毛利率
收入减直接成本后占收入的比例，反映扣除管理费用前的产品经济性。
公式 / 表达式:
(Revenue − Direct Cost) ÷ Revenue使用该术语的行业: 制造业 · 医疗与医疗旅游 · 科技与人工智能 · 特许经营投资 · 教育与培训 · 回收与循环经济
贡献毛利
单位售价减单位变动成本，用于计算盈亏平衡和规模增长经济性。
公式 / 表达式:
Price per Unit − Variable Cost per Unit客户获取成本 (CAC)
在特定期间获取一个新客户所需的销售和营销成本。
公式 / 表达式:
Sales & Marketing Cost ÷ New Customers客户终身价值 (LTV)
考虑毛利和留存后，客户整个关系周期的预期经济价值。
入住率
期间已占用房间、单位或面积除以可用总量。
公式 / 表达式:
Occupied Capacity ÷ Available Capacity平均每日房价 (ADR)
客房收入除以期间已售客房数。
公式 / 表达式:
Room Revenue ÷ Rooms Sold使用该术语的行业: 旅游与酒店业
每间可售房收入 (RevPAR)
客房收入除以全部可售客房数，把房价和入住率结合在一个指标中。
公式 / 表达式:
ADR × Occupancy Rate使用该术语的行业: 旅游与酒店业
资本化率 (Cap Rate)
年度净运营收入除以物业价值或购置价，通常不计融资。
公式 / 表达式:
NOI ÷ Property Value使用该术语的行业: 房地产投资
开发总价值 (GDV)
开发完成项目在扣除开发成本前的预期总价值。
使用该术语的行业: 土地与开发
可建面积
规划和分区规则实际允许开发的面积，不等于土地面积。
使用该术语的行业: 土地与开发
最高最佳用途 (HBU)
在法律允许、物理可行和财务可行的方案中，产生最高可论证资产价值的用途。
使用该术语的行业: 土地与开发
敏感性分析
改变一个或多个假设，衡量结果对关键驱动因素的依赖程度。
压力测试
在比基础情景更严苛的条件下测试投资，如收入下降、成本上升和延期。
基础情景
基于可复核、可论证假设的中心情景，而不是最乐观结果。
下行情景
采用较弱条件的保守情景，用于测试安全边际和韧性。
尽职调查
在最终投入资本前对法律、财务、税务、运营和技术证据进行核查。
数据可信度
对来源强度、时效性和可审计性的评估，与投资吸引力分开。
机会评分
衡量经济与市场吸引力及创造价值潜力，不替代风险和数据可信度。
风险评分
对法律、运营、财务、市场、流动性和执行风险的独立评估。
使用该术语的行业: 医疗与医疗旅游 · 特许经营投资 · 教育与培训 · 媒体与数字制作 · 金融科技 · 生命科学与医疗科技
投资流动性
在合理时间内以可接受折价把资产转换为现金的能力，而不仅是存在报价。
退出策略
明确潜在买家、退出时间、条件和成本的计划。
特殊目的载体 (SPV)
专门用于特定资产或交易的法律实体，用于隔离所有权、账目和风险。
合资企业 (JV)
两方或多方共同投资的结构，明确资本、控制权、利润亏损分配和退出机制。
托管账户 (Escrow)
由中立第三方持有资金或文件，直至约定条件满足的安排。
营运资金周期
从向供应商付款到库存或服务转化为客户回款之间的时间。
公式 / 表达式:
Inventory Days + Receivable Days − Payable Days使用该术语的行业: 电商与数字出口
折现率
将未来现金流折算为现值的比率，应反映时间、风险和资本特征。
使用该术语的行业: 基础设施与智慧城市
加权平均资本成本 (WACC)
按融资结构加权的债务和权益资本成本，常用于企业和项目折现。
使用该术语的行业: 基础设施与智慧城市
净运营收入 (NOI)
扣除直接运营费用后、融资成本和投资者层面所得税前的资产收入。
公式 / 表达式:
Operating Revenue − Operating Expenses使用该术语的行业: 房地产投资
客户留存
一段时间后仍继续使用产品或服务的客户或用户比例。
客户流失率
一段期间流失的客户或经常性收入比例；高流失会削弱增长经济性。
月度经常性收入 (MRR)
来自活跃客户的预期月度订阅或经常性收入。
产能利用率
实际产量除以考虑停机、维护和质量限制后的可实现产能。
公式 / 表达式:
Actual Output ÷ Achievable Capacity饲料转化率 (FCR)
生产单位增重或畜产品所需饲料量，通常数值越低效率越高。
使用该术语的行业: 畜牧业
单位面积产量
特定周期每德卡尔或公顷实现的产量，应与作物、水、气候和成熟度关联。
使用该术语的行业: 农业