بازده سرمایهگذاری (ROI)
نسبت سود خالص به سرمایهگذاری است؛ برای مقایسه ساده مفید است اما زمان جریان نقد را لحاظ نمیکند.
فرمول / عبارت:
Net Profit ÷ Invested Capital × 100واژهنامه سرمایهگذاری
مرجع عملی اصطلاحات مورد استفاده در مطالعات و ابزارهای جوانا. تعریف، کاربرد را توضیح میدهد و بهتنهایی توصیه سرمایهگذاری نیست.
نرخ بازده داخلی (IRR)
نرخ تنزیلی که ارزش فعلی خالص جریانها را صفر میکند و عامل زمان را در نظر میگیرد.
فرمول / عبارت:
NPV = 0بخشهای استفادهکننده: انرژی و بهرهوری · زیرساخت و شهر هوشمند
ارزش فعلی خالص (NPV)
ارزش امروز جریانهای آینده پس از تنزیل و کسر سرمایه اولیه است.
فرمول / عبارت:
Σ CFₜ/(1+r)ᵗ − Initial Investmentبخشهای استفادهکننده: زمین و توسعه · انرژی و بهرهوری · معدن و فرآوری مواد معدنی · زیرساخت و شهر هوشمند
هزینه سرمایهای (CAPEX)
هزینه خرید، ساخت یا بهبود دارایی و تجهیزات بلندمدت است.
بخشهای استفادهکننده: زمین و توسعه · صنعت و تولید · کشاورزی · لجستیک و انبارداری · سلامت و گردشگری درمانی · انرژی و بهرهوری
هزینه عملیاتی (OPEX)
هزینههای تکراری برای اداره دارایی یا کسبوکار مانند نیروی کار، انرژی و نگهداری.
بخشهای استفادهکننده: صنعت و تولید · کشاورزی · دامپروری · لجستیک و انبارداری · سلامت و گردشگری درمانی · انرژی و بهرهوری
سرمایه در گردش
نقدینگی لازم برای موجودی، مطالبات و عملیات روزانه پیش از وصول درآمد.
فرمول / عبارت:
Current Assets − Current Liabilitiesبخشهای استفادهکننده: صنعت و تولید · کشاورزی · دامپروری · سلامت و گردشگری درمانی · سرمایهگذاری فرانچایز · آموزش و مهارت
جریان نقد
ورود و خروج نقد در یک دوره که میتواند با سود حسابداری تفاوت زیادی داشته باشد.
بخشهای استفادهکننده: دامپروری · گردشگری و مهماننوازی · فناوری و هوش مصنوعی · سرمایهگذاری فرانچایز · آموزش و مهارت · تجارت الکترونیک و صادرات دیجیتال
جریان نقد آزاد (FCF)
نقد باقیمانده پس از نیازهای عملیاتی و سرمایهای ضروری.
فرمول / عبارت:
Operating Cash Flow − CAPEXبازده ناخالص
درآمد ناخالص سالانه تقسیم بر هزینه دارایی پیش از کسر خالی بودن و هزینهها.
فرمول / عبارت:
Annual Gross Income ÷ Asset Costبخشهای استفادهکننده: سرمایهگذاری ملکی · گردشگری و مهماننوازی
بازده خالص
درآمد عملیاتی خالص پس از هزینهها تقسیم بر کل سرمایهگذاری.
فرمول / عبارت:
NOI ÷ Total Invested Capitalبخشهای استفادهکننده: سرمایهگذاری ملکی · گردشگری و مهماننوازی · لجستیک و انبارداری
دوره بازگشت سرمایه
زمان لازم برای بازگشت سرمایه اولیه از جریان نقد و جایگزین IRR یا NPV نیست.
نقطه سربهسر
سطح فروش، اشغال یا تولید که درآمد هزینهها را پوشش میدهد.
فرمول / عبارت:
Fixed Costs ÷ Contribution per Unitبخشهای استفادهکننده: صنعت و تولید · کشاورزی · دامپروری · گردشگری و مهماننوازی · سلامت و گردشگری درمانی · سرمایهگذاری فرانچایز
نسبت پوشش خدمت بدهی (DSCR)
توان جریان نقد عملیاتی برای پوشش اصل و بهره بدهی.
فرمول / عبارت:
Operating Cash Flow ÷ Debt Serviceبخشهای استفادهکننده: لجستیک و انبارداری · انرژی و بهرهوری · زیرساخت و شهر هوشمند
نسبت وام به ارزش (LTV)
بدهی تقسیم بر ارزش دارایی؛ اهرم بالاتر حساسیت حقوق مالکانه به افت ارزش را زیاد میکند.
فرمول / عبارت:
Debt ÷ Asset Valueبخشهای استفادهکننده: سرمایهگذاری ملکی · لجستیک و انبارداری
EBITDA
سود پیش از بهره، مالیات و استهلاک؛ برای مقایسه عملیات مفید است اما جریان نقد نیست.
بخشهای استفادهکننده: صنعت و تولید
حاشیه سود ناخالص
درآمد منهای هزینه مستقیم به نسبت درآمد؛ اقتصاد محصول را پیش از سربار نشان میدهد.
فرمول / عبارت:
(Revenue − Direct Cost) ÷ Revenueبخشهای استفادهکننده: صنعت و تولید · سلامت و گردشگری درمانی · فناوری و هوش مصنوعی · سرمایهگذاری فرانچایز · آموزش و مهارت · بازیافت و اقتصاد چرخشی
حاشیه مشارکت
قیمت فروش واحد منهای هزینه متغیر؛ برای نقطه سربهسر و اقتصاد رشد حجم.
فرمول / عبارت:
Price per Unit − Variable Cost per Unitبخشهای استفادهکننده: صنعت و تولید · سرمایهگذاری فرانچایز · تجارت الکترونیک و صادرات دیجیتال · اتوماسیون صنعتی و هوش مصنوعی
هزینه جذب مشتری (CAC)
کل هزینه فروش و بازاریابی برای جذب یک مشتری جدید در دوره مشخص.
فرمول / عبارت:
Sales & Marketing Cost ÷ New Customersبخشهای استفادهکننده: فناوری و هوش مصنوعی · آموزش و مهارت · تجارت الکترونیک و صادرات دیجیتال · رسانه و تولید دیجیتال · فینتک · صنعت بازی
ارزش طول عمر مشتری (LTV)
ارزش اقتصادی مورد انتظار مشتری در طول رابطه با لحاظ حاشیه و ماندگاری.
بخشهای استفادهکننده: فناوری و هوش مصنوعی · تجارت الکترونیک و صادرات دیجیتال · رسانه و تولید دیجیتال · فینتک · صنعت بازی
نرخ اشغال
واحد، اتاق یا فضای اشغالشده تقسیم بر ظرفیت قابل عرضه در دوره.
فرمول / عبارت:
Occupied Capacity ÷ Available Capacityبخشهای استفادهکننده: سرمایهگذاری ملکی · گردشگری و مهماننوازی · لجستیک و انبارداری
نرخ متوسط روزانه (ADR)
درآمد اتاق تقسیم بر تعداد اتاق فروختهشده در دوره.
فرمول / عبارت:
Room Revenue ÷ Rooms Soldبخشهای استفادهکننده: گردشگری و مهماننوازی
درآمد هر اتاق قابل عرضه (RevPAR)
درآمد اتاق تقسیم بر همه اتاقهای قابل عرضه و ترکیبی از نرخ و اشغال.
فرمول / عبارت:
ADR × Occupancy Rateبخشهای استفادهکننده: گردشگری و مهماننوازی
نرخ سرمایهسازی (Cap Rate)
درآمد عملیاتی خالص سالانه تقسیم بر ارزش یا قیمت خرید ملک؛ معمولاً بدون تامین مالی.
فرمول / عبارت:
NOI ÷ Property Valueبخشهای استفادهکننده: سرمایهگذاری ملکی
ارزش ناخالص توسعه (GDV)
ارزش کل مورد انتظار پروژه تکمیلشده پیش از کسر هزینه توسعه.
بخشهای استفادهکننده: زمین و توسعه
مساحت قابل ساخت
مساحتی که مقررات واقعاً اجازه توسعه آن را میدهد و با مساحت زمین یکسان نیست.
بخشهای استفادهکننده: زمین و توسعه
بهترین و بالاترین کاربری (HBU)
کاربری قانونی، فنی و مالی ممکن که بالاترین ارزش قابل دفاع دارایی را ایجاد کند.
بخشهای استفادهکننده: زمین و توسعه
تحلیل حساسیت
تغییر یک یا چند فرض برای سنجش وابستگی نتیجه به محرکهای اصلی.
بخشهای استفادهکننده: زمین و توسعه · کشاورزی · دامپروری · فناوری و هوش مصنوعی · انرژی و بهرهوری · معدن و فرآوری مواد معدنی
آزمون فشار
آزمون سرمایهگذاری در شرایط سختتر از حالت پایه مانند کاهش درآمد و افزایش هزینه.
بخشهای استفادهکننده: انرژی و بهرهوری · معدن و فرآوری مواد معدنی · زیرساخت و شهر هوشمند
سناریوی پایه
سناریوی مرکزی بر اساس فرضهای قابل دفاع و بررسی، نه خوشبینانهترین نتیجه.
سناریوی نزولی
سناریوی محافظهکارانه برای سنجش حاشیه ایمنی و تابآوری.
بررسی موشکافانه
بررسی حقوقی، مالی، مالیاتی، عملیاتی و فنی شواهد پیش از تعهد نهایی سرمایه.
بخشهای استفادهکننده: سلامت و گردشگری درمانی · سرمایهگذاری فرانچایز · معدن و فرآوری مواد معدنی · فینتک · علوم زیستی و MedTech
اعتماد به داده
ارزیابی قدرت، تازگی و قابلیت ممیزی منابع، جدا از جذابیت سرمایهگذاری.
بخشهای استفادهکننده: سلامت و گردشگری درمانی · فینتک · علوم زیستی و MedTech
امتیاز فرصت
امتیاز جذابیت اقتصادی و بازار و پتانسیل خلق ارزش؛ جایگزین ریسک یا اعتماد داده نیست.
امتیاز ریسک
ارزیابی جداگانه ریسک حقوقی، عملیاتی، مالی، بازار، نقدشوندگی و اجرا.
بخشهای استفادهکننده: سلامت و گردشگری درمانی · سرمایهگذاری فرانچایز · آموزش و مهارت · رسانه و تولید دیجیتال · فینتک · علوم زیستی و MedTech
نقدشوندگی سرمایهگذاری
توان تبدیل دارایی به نقد در زمان معقول و با تخفیف قابل قبول.
بخشهای استفادهکننده: سرمایهگذاری ملکی · زمین و توسعه · گردشگری و مهماننوازی · لجستیک و انبارداری · صنایع دریایی و قایق
استراتژی خروج
برنامه تعیین خریدار احتمالی، زمان، شروط و هزینه خروج از دارایی یا سهم.
بخشهای استفادهکننده: سرمایهگذاری ملکی · زمین و توسعه · کشاورزی · دامپروری · لجستیک و انبارداری · انرژی و بهرهوری
شرکت با هدف خاص (SPV)
نهاد حقوقی ویژه یک دارایی یا معامله برای جداسازی مالکیت، حسابها و ریسکها.
سرمایهگذاری مشترک (JV)
ساختار همکاری دو یا چند طرف با تعیین سرمایه، کنترل، تقسیم سود/زیان و خروج.
حساب امانی (Escrow)
ترتیبی که طرف بیطرف پول یا اسناد را تا تحقق شروط توافقشده نگه میدارد.
چرخه سرمایه در گردش
زمان بین پرداخت به تامینکننده و وصول نقد از مشتری پس از فروش یا خدمت.
فرمول / عبارت:
Inventory Days + Receivable Days − Payable Daysبخشهای استفادهکننده: تجارت الکترونیک و صادرات دیجیتال
نرخ تنزیل
نرخی برای تبدیل جریان آینده به ارزش امروز که زمان و ریسک را منعکس میکند.
بخشهای استفادهکننده: زیرساخت و شهر هوشمند
میانگین موزون هزینه سرمایه (WACC)
میانگین موزون هزینه بدهی و حقوق مالکانه بر اساس ترکیب تامین مالی.
بخشهای استفادهکننده: زیرساخت و شهر هوشمند
درآمد عملیاتی خالص (NOI)
درآمد دارایی پس از هزینه عملیاتی مستقیم و پیش از تامین مالی و مالیات سطح سرمایهگذار.
فرمول / عبارت:
Operating Revenue − Operating Expensesبخشهای استفادهکننده: سرمایهگذاری ملکی
ماندگاری مشتری
نسبت مشتریان یا کاربران که در طول زمان استفاده را ادامه میدهند.
بخشهای استفادهکننده: فناوری و هوش مصنوعی · آموزش و مهارت · رسانه و تولید دیجیتال · فینتک · صنعت بازی
نرخ ریزش مشتری
نسبت مشتری یا درآمد تکرارشونده از دسترفته در دوره؛ ریزش بالا اقتصاد رشد را تضعیف میکند.
بخشهای استفادهکننده: فناوری و هوش مصنوعی · تجارت الکترونیک و صادرات دیجیتال · رسانه و تولید دیجیتال · فینتک · صنعت بازی
درآمد تکرارشونده ماهانه (MRR)
درآمد اشتراکی یا تکرارشونده ماهانه از مشتریان فعال.
بخشهای استفادهکننده: فناوری و هوش مصنوعی · رسانه و تولید دیجیتال · فینتک · صنعت بازی
بهرهبرداری ظرفیت
تولید واقعی تقسیم بر ظرفیت قابل دستیابی با لحاظ توقف، نگهداری و کیفیت.
فرمول / عبارت:
Actual Output ÷ Achievable Capacityبخشهای استفادهکننده: صنعت و تولید · بازیافت و اقتصاد چرخشی · اتوماسیون صنعتی و هوش مصنوعی · صنایع دریایی و قایق
ضریب تبدیل خوراک (FCR)
مقدار خوراک لازم برای یک واحد افزایش وزن یا محصول؛ مقدار کمتر معمولاً کارایی بهتر است.
بخشهای استفادهکننده: دامپروری
عملکرد در واحد سطح
مقدار تولید هر دونوم/هکتار در دوره مشخص با ارتباط به محصول، آب، اقلیم و سن.
بخشهای استفادهکننده: کشاورزی
بازبینی تحریریه
میز پژوهش سرمایهگذاری JUANA · بازبینی روش منابع، منطق مدل، جداسازی شواهد از فرضها و پیوندهای مدرک.