حاسبة الجدوى ونقطة التعادل والخروج

الإيراد = الطاقة × التشغيل × سعر الوحدة. EBITDA = الإيراد − التكاليف المتغيرة − الثابتة − الرواتب − الطاقة الثابتة. تُدرج الطاقة المرتبطة بالإنتاج ضمن تكلفة الوحدة فقط. التدفق الحر = EBITDA − ضريبة التشغيل − CAPEX اللاحق − تغير رأس المال العامل. تُحسب ضريبة كل سنة على الربح الموجب دون ترحيل خسائر أو حوافز تلقائية. الإهلاك ورأس المال العامل والتضخم مدخلات سنوية صريحة. يُسترد رصيد رأس المال العامل الأخير كاملًا وتُسدد بقية الديون عند نهاية الأفق. NPV بتوقيت نهاية السنة وبعملة النموذج؛ لا تحويل صرف ضمني. نسب الحساسية تحددها أنت وتبقى ضمن الطاقة المدخلة. الاسترداد الكسري يفترض تدفقًا منتظمًا خلال السنة. إذا تحقق الاسترداد بفضل حصيلة بيع أو تحرير رأس المال العامل عند نهاية السنة، يُسجل في نهاية تلك السنة. النموذج يسمح بتسجيل بيع الأصل في السنة الأخيرة فقط؛ لا تحتسب عائد البيع في أكثر من سنة. العجز المعروض يُحسب عند نهاية كل سنة بافتراض الاحتفاظ بالتدفقات النقدية الإيجابية السابقة. لا يشمل نقص السيولة داخل السنة أو تكاليف تمويل جديدة، ولا يُضاف إلى رأس المال الأولي مرتين. السيناريو غير قابل للحساب: حجم الطلب المفترض يتجاوز الطاقة التشغيلية المدخلة. عدّل الفرضيات أو وثّق طاقة جديدة، دون احتساب عائد لهذا السيناريو. نسبة تغطية تقديرية وليست تعهدًا مصرفيًا: النقد المتاح = EBITDA − ضريبة الربح التقديرية بعد الفائدة − إعادة الاستثمار − تغير رأس المال العامل. خدمة الدين تشمل الفائدة والأقساط ورصيد القرض النهائي. يستبعد هذا القياس حصيلة البيع واسترداد رأس المال العامل النهائي؛ لا يمثل الضريبة المدفوعة فعليًا أو بنود عقد التمويل. التعادل التشغيلي يقارن الوحدات المطلوبة بالطاقة السنوية؛ إذا تجاوزها فلا يعني ظهور العدد أنه قابل للتنفيذ.

Revenue = capacity × utilization × unit price
EBITDA = revenue − variable costs − fixed costs − payroll − fixed energy
FCF = EBITDA − operating tax − CAPEX − ΔWC
NPV = Σ CF(t)/(1+r)^t
Break-even units = fixed operating costs / (price − variable unit cost)
CFADS (model proxy) = EBITDA − equity cash-tax estimate − subsequent CAPEX − ΔWC
Debt service = interest + scheduled principal + final balloon
DSCR = CFADS / debt service (not a contractual lender ratio)