可复算的可行性模型
请输入项目数据及来源。公布的回报率区间不用于推算结果。统一币种；年度输入包含您选择的通胀与价格变动。
请输入所有年度数值，不适用项请明确填零。本研究的市场输入尚未获批。
资产处置所得只能计入最后一年；不得重复计算同一次出售。
| 年 | 销量 | 收入 | 运营支出 | EBITDA | 年度折旧 | 项目经营税款 | 营运资金变动 | 后续资本支出 | 退出前自由现金流 | 仅最后一年净资产处置收入 | 营运资金回收 | 项目现金流 | 已付利息 | 扣除利息后税款 | 偿还本金 | 退出时清偿债务余额 | 股权现金流 | 经营盈亏平衡销量 | 经营盈亏平衡收入 | 盈亏平衡产能利用率 % | 自初始投资起项目累计现金流 | 自初始投资起股权累计现金流 | 超出初始股本的累计资金缺口 | 可用于偿债的现金流（模型估算） | 偿债额：利息＋本金＋期末一次性还款 | 偿还后剩余贷款 | 偿债覆盖率（估算） |
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各情景逐年现金流
所有金额均依据您的输入，逐年以模型货币重新计算。超出产能的情景不生成任何虚构数值。
| 情景 | 年 | 收入 | EBITDA | 项目现金流 | 股权现金流 | 超出初始股本的累计资金缺口 | 可用于偿债的现金流（模型估算） | 偿债额：利息＋本金＋期末一次性还款 | 偿债覆盖率（估算） | 经营盈亏平衡状态 |
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| 可复算的可行性模型 | 项目净现值 | 项目内部收益率 | 初始股本的平均年度会计回报率（非现金收益率） | 含退出的回收期 | 最高额外融资需求 | 最低偿债覆盖率 | 经营现金不足以偿债的年份数 | 按申报产能无法达到盈亏平衡的年度数 |
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CSV单位：IRR、ROI、产能利用率和冲击采用百分数（12代表12%）；DSCR为倍数（1.2代表1.2倍）；回收期单位为年。金额使用模型币种。来源复核日期由用户提供，不代表独立核实。
方法 · 5.0
收入=产能×利用率×单价。EBITDA扣除变动成本、固定成本、薪酬和固定能源成本。生产相关能源仅计入单位成本。自由现金流扣除经营税款、后续资本支出和营运资金增加额。对年度正利润征税，不自动结转亏损或应用激励。折旧、营运资金及通胀均由年度输入明确体现。期末全额回收营运资金并清偿剩余借款。净现值使用模型币种的年末现金流，不隐含汇率转换。敏感性变化由您设定且须在产能范围内。小数回收期假设年度内现金流均匀。 若回收依赖年末处置收入或营运资金释放，则记录为该年末。 资产处置所得只能计入最后一年；不得重复计算同一次出售。 年末缺口假定此前正现金流留存；不包括年内资金紧张或新增融资费用，也不重复计算初始股本。 无法计算此情景：假设需求超过已录入的运营产能。请调整假设或提供新增产能依据；此情景不显示收益率。 本指标仅供估算，不代表贷款契约要求：可用现金＝EBITDA－考虑利息后的估算利润税－再投资－营运资本变动。偿债额包括利息、本金及最终一次性还款；不计入出售资产和期末营运资本回收。税额并非已核实的实付税款，也不替代贷款合同定义。 经营盈亏平衡应将所需销量与年度产能比较；理论计算数量不代表实际可达到。
Revenue = capacity × utilization × unit price
EBITDA = revenue − variable costs − fixed costs − payroll − fixed energy
FCF = EBITDA − operating tax − CAPEX − ΔWC
NPV = Σ CF(t)/(1+r)^t
Break-even units = fixed operating costs / (price − variable unit cost)
CFADS (model proxy) = EBITDA − equity cash-tax estimate − subsequent CAPEX − ΔWC
Debt service = interest + scheduled principal + final balloon
DSCR = CFADS / debt service (not a contractual lender ratio)